Delårsrapport1. kvartal 2024

SpareBank 1 Helgeland er en selvstendig sparebank med klar målsetting om å være den ledende banken og en drivkraft for vekst på Helgeland. SpareBank 1 Helgeland er den eneste banken med hovedkontor i regionen. Bankens sterke markedsposisjon kombinert med faglig kompetanse, konkurransedyktige priser og god tilgang på kapital, gjør at banken er godt rustet i en utfordrende tid med urolige markeder som preges av relativt høye renter og inflasjon.

Regnskapet er utarbeidet i henhold til IFRS® Accounting Standards som godkjent av EU (IFRS), herunder IAS 34 om delårsrapportering. Nærmere beskrivelse av regnskapsprinsippene er gitt i noter i årsregnskapet for 2023, og i kvartalsregnskapet note 1. Tallene det refereres til er konserntall med mindre det er angitt at de gjelder morbanken. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Kvartalsregnskapet er ikke revidert.

• Kvartalsresultat før skatt på 179 mill.kr. mot 137 mill.kr. forrige kvartal.
• Kvartalsresultatet preges av høye tap på utlån og inntektsført utbytte fra produkt- og allianseselskaper.
• Nettorente på 254 mill.kr. i kvartalet, en nedgang på 11 mill. kr. fra forrige kvartal.
• Resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser utgjør 44 mill. kr. en økning på 57 mill.kr. fra forrige kvartal.
• Stabile provisjonsinntekter og andre driftsinntekter på 41 mill. kr., tilsvarende som forrige kvartal
• Nedskrivninger på utlån i kvartalet på 53 mill.kr, en økning på 10 mill.kr. fra forrige kvartal
• Kostnader i prosent av inntekter utgjorde 31,6 %, mot 38,6 % i forrige kvartal.
• Annualisert egenkapitalavkastning etter skatt eksklusive hybridkapital på 12,3 % mot 8,2 % i forrige kvartal

For første kvartal ble resultat før skatt 179 mill.kr. mot 137 mill.kr. i fjerde kvartal 2023, en økning på 43 mill.kr. Økningen i kvartalet er et resultat av inntekter fra finansielle investeringer, tap på utlån og reduserte kostnader.

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjør i første kvartal 2024 254 mill.kr., som er en reduksjon på 11 mill. kr. fra forrige kvartal. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital ble netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 2,74 % mot 2,86 % i forrige kvartal. Inklusive provisjonsinntekter for overførte lån til boligkredittforetak utgjør netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 262 mill.kr. mot 268 i forrige kvartal. I prosent av forvaltningskapital inkludert overførte lån utgjør dette 2,24 % ved utgangen av kvartalet mot 2,36 % forrige kvartal. Nedgangen i netto renteinntekter i kvartalet skyldes en offensiv prising av innskudd ved forrige renteregulering, samt at banken holdt tilbake regulering av utlånsrenten på unge helgelendinger, i tillegg opplever banken et betydelig prispress på utlånsporteføljen som medfører ytterligere press på rentemarginene.

Konsernet har ved utgangen av kvartalet kostnadsført 4 mill. kr i bidrag til innskuddsgaranti- og krisefondet.

For kvartalet ble netto provisjonsinntekter og andre driftsinntekter 41 mill. kr. mot 41 mill.kr. i fjerde kvartal 2023. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør dette 0,44 %.

Fratrukket provisjonsinntekter på lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt utgjør netto provisjonsinntekter og andre driftsinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 0,36 % mot 0,41 % i fjerde kvartal 2023. Nedgangen fra fjerde kvartal skyldes i hovedsak sesongvariasjoner, samt bonusutbetaling i fjerde kvartal 2023.

Resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser ble i første kvartal positiv med 44 mill. kr., en økning på 57 mill. kr. sammenlignet med fjerde kvartal 2023. Resultat fra finansielle investeringer er i hovedsak relatert til inntektsførte utbytter på 39 mill.kr., mens markedsutviklingen i kvartalet har medført en urealisert gevinst på derivater på 6 mill.kr.

I morbanken er utbytte fra Helgeland Boligkreditt inntektsført med 21 mill. kr., i første kvartal 2024.

I kvartalet ble de samlede driftskostnadene 107 mill.kr. mot 113 mill.kr. i fjerde kvartal 2023. I prosent av inntekter utgjør kostnadene 31,6 % mot 38,6 % i fjerde kvartal 2023. Kostnadene er under bankens måltall på 40 % av totale inntekter, men påvirkes av høye renteinntekter og inntekter fra finansielle investeringer. Reduserte kostnader i kvartalet er i hovedsak relatert til engangskostnader knyttet til konsulentbruk og gavetildelning ansatte i fjerde kvartal 2023.

Konsernets sykefravær utgjør 5,3 % mot 4,9 % for tilsvarende periode i fjor.

Det er i kvartalet nedskrevet utlån og garantier med 53 mill. kr. mot 43 mill.kr. i fjerde kvartal 2023. Nedskrivningene i kvartalet er et resultat av individuelle og modellbaserte nedskrivninger. Tapene for 1. kvartal 2023 er ansett som høye, og utgjør 0,56 % av brutto utlån inkl. overførte lån, og er over tidligere kommunisert forventning på 0,18 %. Resultatførte tap på utlån i kvartalet er relatert til konkurs i et sjømatselskap, ferdigstillelse av et eiendomsprosjekt, og økte avsetninger som følge av misligholdsmerking av enkelt kunder i bedriftsmarkedsporteføljen. Dyrtid, tæring på driftskapital og lav aktivitet kan påvirke tapsavsetningene ytterligere gjennom året, og det foreligger usikkerhet relatert til tapsestimatene.

Netto misligholdte og tapsutsatte engasjement utgjør ved utgangen av året 439 mill.kr. mot 390 mill.kr. ved utgangen av fjerde kvartal 2023. Dette tilsvarer en økning på 49 mill.kr. fra forrige kvartal. Det foreligger individuelle vurderinger på store deler av volumet som 31.03.2024 er tapsutsatt- og misligholdsmerket, og det forventes ikke vesentlige endringer på tapsavsetningene på disse engasjementene.

Ved utgangen av kvartalet utgjør antall egenkapitalbeviseiere 2.799. De 20 største eierne er notert med 80,3 % av eierandelskapitalen. Av dette eier Sparebankstiftelsen Helgeland 28,11 % og SpareBank 1 Nord-Norge 19,99 %.

Antall utstedte egenkapitalbevis er 27.000.130. Per 31.03.23 eide banken 10.342 egne egenkapitalbevis.

Ved utgangen av kvartalet var kursen på bankens egenkapitalbevis kroner 128. Dette representerer en reduksjon på kroner 2 eller -1,5 % fra 31.12.23.

Forvaltningskapitalen utgjør 37,4 mrd. kr. De siste 12 månedene er forvaltningskapitalen redusert med -1.017 (-1.207) mill. kr. eller -2,7 (-3,0) %. Redusert forvaltningskapital skyldes i hovedsak overføring av lån til SpareBank 1 Boligkreditt.

Inklusive overførte lån til boligkredittselskap er utlånsveksten i kvartalet 268 mill.kr. eller 0,7 %. Herav har personmarkedet en vekst på 57 mill.kr. (0,2 %), mens bedriftsmarkedet har en utlånsvekst på 211 mill. kr. (2,0 %). Utviklingen i brutto utlån skyldes hovedsakelig liten aktivitet som følge av et relativt rolig boligmarked og den makroøkonomiske situasjonen.

Ved utgangen av første kvartal utgjorde brutto utlån inkl. overførte lån til boligkredittforetak 38.250 mill. kr. Av konsernets utlån er 82,8 (83,7) % lånt ut til kunder på Helgeland.

Av samlede utlån utgjør 27.448 mill. kr, eller 71,8 (73,4) % utlån til personkunder. Herav er 8.343 mill. kr. overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Samlede utlån til personmarkedet har de siste 12 månedene blitt redusert med -10 (300) mill. kr. eller -0,0 (1,1) %.

Ved utgangen av kvartalet utgjør utlån til næringsengasjement 10.802 (9.968) mill.kr. Herav er 172 mill.kr. overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt. I bedriftsmarkedet er utlånsveksten de siste 12 mnd. 834 (216) mill. kr eller 8,4 (3,2) %.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde kundeinnskuddene 24.914 mill. kr. De siste 12 månedene er innskuddene redusert med -463 (1.233) mill. kr, eller -1,8 (5,1) %. I kvartalet har innskuddene økt med 231 mill.kr mot -363 mill.kr. i fjerde kvartal 2023.

Konsernet har en høy innskuddsdekning hvor 90,6 (90,0) % er innskudd fra kunder på Helgeland. Av totale innskudd på 24.914 mill. kr er 15.449 mill. kr, eller 62,0 (57,8) % innskudd fra personkunder. 12 mnd. veksten i personmarkedet ble 787 (329) mill. kr, eller 5,4 (2,3) %. I bedriftsmarkedet er innskuddene de siste 12 mnd. redusert med -1.250 (904) mill. kr, eller -11,7 (9,2) %.

Innskuddsdekning i prosent av brutto utlån inkl. overførte lån var per 31.03.24 var 65,1 (67,1) %.

Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansieringskilde. Konsernet er også finansiert via det norske penge- og verdipapirmarkedet. Samlet kapitalmarkedsfinansiering utgjorde ved utgangen av kvartalet 6.328 (6.679) mill. kr., og har en tilfredsstillende fordeling på løpetid og innlånskilder. Ved utgangen av kvartalet var andel innlån med en durasjon på over ett år 79,3 (79,9) %. Per 31.03.24 er durasjonen på innlånsporteføljen 2,39 (2,29) år.

Banken tilrettelegger løpende for overføring av godkjente boliglån til boligkredittforetakene. Ved utgangen av kvartalet har banken overført 8.515 mill.kr. til SpareBank 1 Boligkreditt, og 4.411 mill.kr. til det heleide datterselskapet Helgeland Boligkreditt. Samlet utgjør dette 12.926 mill.kr, noe som er økning på 1.116 mill.kr. sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Lån overført Helgeland Boligkreditt inngår i bankens konsernregnskap, mens overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt ikke blir konsolidert.

Internt fastsatt maksimal grense for overføring av lån til boligkredittselskap er p.t. på 40 % av brutto utlån og 55 % av brutto utlån til personmarkedet. Per 31.03.24 er overføringsgraden henholdsvis 33,8 (31,6) % og 47,1 (43,0) %.

Kontantstrømoppstillingen viser hvordan SpareBank 1 Helgeland har fått tilført likvide midler og hvordan disse er brukt. Den er utarbeidet med utgangspunkt i brutto kontantstrømmer fra operasjonelle-, og investerings- og finansieringsaktiviteter. Likviditetsbeholdningen er økt med 170 mill. kr. fra årsskiftet.

SpareBank 1 Helgeland er ratet av Moodys til A3 med «positive outlook». Obligasjoner utstedt av Helgeland Boligkreditt AS er ratet av Moodys til Aaa. Moodys har tildelt banken en ESG rating på CIS-2 (nøytral til lav), noe som tilsvarer at ESG-risiko ikke påvirker Moodys vurdering av banken i positiv eller negativ retning.

Konsernet består av SpareBank 1 Helgeland og de konsoliderte datterselskapene Helgeland Boligkreditt AS, Bankbygg Mo AS, AS Sparebankbygg, Helgeland Sparebanks Eiendomsselskap AS og Storgata 73 AS.

Eierandelene i Samarbeidende Sparebanker AS, SpareBank 1 Samspar AS og Samarbeidende Sparebanker Utvikling DA er klassifisert som felleskontrollerte virksomheter. Banken har en eierandel på henholdsvis 3,35, 3,24 og 3,17 % i selskapene, hvor eierandelen i Samarbeidene Sparebanker AS tilsier en indirekte eierandel i SpareBank 1 Gruppen AS på 0,65 %.

Konsernets samlede risiko styres gjennom fullmakter, mål og rammer fastsatt av styret. Samlet kapitalbehov framkommer i konsernets ICAAP.

Konsernets strategi på kredittområdet er utledet fra den overordnede strategien, og inneholder retningslinjer for fordeling av utlån mellom person- og bedriftsmarkedet, eksponering innenfor bransjer (konsentrasjonsrisiko) og geografiske avgrensninger. Utlån til personkunder består av en høy andel godt sikrede boliglån som gir lav risiko i porteføljen.

Utviklingen i bankens kredittrisiko følges nøye.

Bedriftskundene gis individuell tett oppfølging, I tillegg overvåkes utviklingen i risiko basert på bankens scoremodeller. Oppfølgning og overvåkning skjer i henhold til vedtatte styringsmål for porteføljen.

Per 31.03.24 var netto misligholdte (>90 dager) og tapsutsatte engasjement 439 (292) mill. kr. som er en økning på 147 mill. kr. fra 31.03.23. Økningen fra tilsvarende periode i fjor er i hovedsak relatert til konkurser i enkeltengasjement, samt økt bruk av manuell misligholdsmerking og betalingsmislighold. Av brutto utlån utgjør netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer 1,5(1,3) %.

Konsernets renterisiko er styrt innenfor styrevedtatte rammer og anses som lav. Banken påtar seg kredittspreadrisiko i første rekke gjennom forvaltning av rentebærende verdipapirer i bankens likviditetsportefølje. Porteføljen består i hovedsak av verdipapirer utstedt av norske banker, boligkredittforetak, kommuner, stat og ikke- finansielle foretak. Kredittspreadrisikoen er innenfor vedtatte rammer.

Bankens posisjoner i aksjer er i hovedsak strategisk motiverte gjennom aksjeinvesteringer i datterselskaper og produktselskaper. Markedsrisikoen knyttet til disse aksjeinvesteringene vurderes som moderat.

Risikostyringen er sentral i den daglige driften og i styrets løpende arbeid. Operasjonell risiko styres primært gjennom policy og retningslinjer, rammer, fullmakter, rapporteringskrav og krav til kompetanse. Per 31.03.2024 er det ikke avdekket forhold som er kritisk for bankens virksomhet.

Styret har vedtatt en strategi for likviditetsstyring som angir hensikt, styringsmål og risikotoleranse for styring av likviditetsrisiko. Bankens likviditetssituasjon vurderes som betryggende, og andelen langsiktig finansiering er godt over måltall.

Konsernets samlede likviditetsreserver (kontanter, bankinnskudd og rentebærende verdipapirer) utgjør 7,3 (7,6) mrd. kr. eller 19,5 (19,9) % av konsernets forvaltningskapital. Samlet durasjon på renteporteføljen er 1,66 (1,86) år.

Bankens likviditetsreserveportefølje består hovedsakelig av rentebærende verdipapirer fra solide utstedere som kvalifiserer til LCR rapportering. Ved utgangen av kvartalet har konsernet en LCR på 187 (158) %.

Etter forholdsmessig konsolidering utgjør netto ansvarlig kapital ved utgangen av året 4.875 mill. kr, herav fondsobligasjon med 398 mill. kr og ansvarlig lån med 350 mill. kr.

Konsernet har per 31.03.24 en ren kjernekapitaldekning på 17,7 (18,7) % og en totalkapitaldekning på 21,6 (22,7) %. Resultat er ikke medregnet i kjernekapitalen. Inklusive 50 % av resultat utgjør ren kjernekapitaldekning 18,1 %.

Lovbestemt minstekrav til ren kjernekapitaldekning er på 14,0 %. Konsernet har et Pilar 2 tillegg på 2,2 %. Konsernets krav til ren kjernekapital, inkludert Pilar 2 tillegg, utgjør dermed 15,2 % (14,2 %).

Måltalltallet for ren kjerne- og totalkapitaldekning er 1,3 prosentpoeng over regulatoriske krav, på nåværende tidspunkt utgjør dette henholdsvis 16,5 %, og 21,0 %.

Bankens kapitaldekning er høyere enn målsettingen. Overskuddskapital nyttes til fremtidig vekst eller alternativt utdeles til eierne gjennom høyere utbytte og økt gavetildeling.

Konsernet har en risikovektet balanse etter forholdsmessig konsolidering på 22.617 (21.054) mill.kr.

Konsernets uvektede kjernekapital (Leverage Ratio) etter forholdsmessig konsolidering ble 9,0 (9,1) %.

Starten på 2024 preges fortsatt av et makrobilde med krig i Europa og Midtøsten, relativt høy prisvekst, lav arbeidsledighet og forventninger om et godt lønnsoppgjør. Noe som indikerer at eventuelle reduksjoner i styringsrenten lar vente på seg. Renteutviklingen de siste to årene har gitt de fleste av bankens person- og bedriftskunder trangere økonomi, og for flere av kundene er renteutviklingen kombinert med høy prisstigning utfordrende. Det største pris- og rentesjokket er sannsynligvis over, og person- og næringslivskunder på Helgeland har i all hovedsak tilpasset seg en ny økonomisk hverdag på en god måte.

Selv med utfordrende økonomiske tider er ambisjonene på Helgeland store, og banken har tro på at det som skjer i regionen vil bidra til å ytterligere stadfeste Helgeland som en fremtidsrettet industri- og havbruksregion, turistdestinasjon, og ikke minst som en sentral bidragsyter til det grønne skiftet. Etableringen av grønn industri som hydrogen- og ammoniakkproduksjon, forventes å påvirke industriveksten i regionen positivt.

Det forventes betydelig økt aktivitet på Helgeland i årene fremover, da spesielt på bedriftsmarkedet. Store infrastruktur- og industriprosjekter som flyplass, dypvannskai, hydrogenproduksjon, sykehus og bolig- og veiutbygging vil medføre betydelige investeringer på Helgeland. Det makroøkonomiske bildet skaper imidlertid usikkerhet knyttet til både størrelser og tidspunkt på flere av investeringene. Banken er godt posisjonert for å være en viktig bidragsyter for de lokale næringslivsaktørene som forventes å påvirkes av denne utviklingen. Dette gjennom deres direkte bidrag inn i prosjektene, eller ved at de på annen måte tar del i de positive ringvirkningene investeringene gir.

På privatmarkedet forventer styret den nærmeste tiden en svak markedsvekst. Konsernets vekstambisjoner tilsier en utlånsvekst minimum tilsvarende markedet på Helgeland. Styret vil likevel prioritere lønnsom vekst. På lengre sikt forventes det stor aktivitet i regionen, dette gir grunn for optimisme knyttet til den langsiktige veksten også på personmarkedet.

For bedriftsmarkedet begynner høye renter og et høyt kostnadsnivå å merkes for utsatte bedrifter. Banken har sett en økning i konkurser blant mindre selskaper og selskaper innenfor bygg/anlegg og eiendomsentreprenører. Det er etter bankens vurdering ingen indikasjoner på en vesentlig forverring av kredittkvaliteten på utlånsporteføljen. Urolige markeder, høye renter og prisvekst medfører økt usikkerhet med hensyn til fremtidige tap, og det er bankens vurdering at man for 2024 kan se tap på utlån noe over samlede tap for 2023.

Konsernet har et lønnsomhetsmål om en egenkapitalavkastning på linje med sammenlignbare banker, p.t. 11 %.

For utlån- og innskuddsporteføljen inklusive overførte lån til boligkredittforetak opplever banken sterk konkurranse på pris, økte finansieringskostnader og prisglidning noe som medfører at man gjennom året trolig vil se en viss reduksjon i nettorenten også videre i 2024. Innskuddene vil falle i kommende kvartal relatert til utgang av et kommuneinnskudd på rundt 1,4 mrd.kr.

Nivået på provisjonsinntektene er stabile. Etablerte pristiltak og en offensiv salgsorganisasjon gir grunnlag for å forvente at nivået fratrukket provisjonene fra boligkredittforetak i 2024 vil ligge på rundt 0,35 % av forvaltningskapitalen.

Driftskostnader for basisdriften forventes å forholde seg relativt stabile på nåværende nivå, men vil påvirkes av høy prisvekst og økte avskrivninger relatert til renovering av bankens hovedkontor. Kostnadsprosenten forventes likevel å være godt innenfor bankens måltall, kostnader i forhold til inntekter på under 40 %.

Mulighetene på Helgeland er store, og gir styret god tro på fremtiden. SpareBank 1 Helgeland skal være en sentral bidragsyter for vekst i regionen.